Boekhouding voor converteerbare obligaties Vs. Boekhouding voor schulden met afzonderlijke warrants

Bedrijven lenen vaak geld om het bedrijf te laten groeien en de rekeningen te betalen. Om rentelasten te sparen, kan de emittent de schuld "verzoeten" door een optie toe te voegen om gewone aandelen te kopen tegen een potentiële korting. Dit creëert extra vraag naar de obligaties, die vervolgens voor een lagere prijs kunnen verkopen. Converteerbare obligaties en obligaties met warrants bieden beide deze zoetstof, hoewel ze verschillende boekingen gebruiken.

Converteerbare obligaties

Een converteerbare obligatie is een directe obligatie met een toegevoegde conversiemogelijkheid die een belegger in staat stelt om de obligatie te ruilen voor een vastgesteld aantal gewone aandelen. De conversie is alleen economisch zinvol als de aandelenkoersen voldoende stijgen om de conversie winstgevend te maken. Als een belegger bijvoorbeeld $ 1.000 betaalt voor een obligatie die converteert naar 10 aandelen, moet de aandelenprijs hoger zijn dan $ 100 om de conversie aantrekkelijk te maken. Met de conversieoptie kan de onderneming de obligatie met een lagere opbrengst uitgeven, omdat conversie een waardevolle functie is die de vraag naar de obligatie verhoogt.

Converteerbare obligatieboekhouding

Stel dat een bedrijf $ 1 miljoen uitgeeft aan converteerbare obligaties. Elke obligatie heeft een nominale waarde van $ 1.000 en converteert naar 10 gewone aandelen met een nominale waarde van $ 1 per aandeel. Het bedrijf geeft de aandelen uit voor $ 990.000, een korting van 1 procent. Het negeren van de uitgiftekosten van obligaties, de eerste boeking is een debitering van de geldrekening voor $ 990.000, een debitering van de korting op te betalen obligaties voor $ 10.000 en een creditering van de te betalen obligaties voor $ 1 miljoen. Op een toekomstige datum converteert een belegger $ 100.000 nominale waarde van de obligaties in 10.000 aandelen. De boekingen zijn een afboeking op de te betalen obligatielening voor $ 100.000, een krediet voor de korting op obligaties betaalbaar met 1 procent van $ 100.000, of $ 1.000, een credit op de gewone aandelenrekening voor 10.000 aandelen op $ 1 par, of $ 10.000, en een creditering van het gestorte kapitaal boven par account voor het saldo, of $ 89.000.

Schuld met afzonderlijke warrants

Als een emittent een obligatie-emissie met warrants wil zoeten, kan hij ervoor kiezen om de warrants af te splitsen of ze aan de obligatie te laten deelnemen. Een afneembare warrant is een langlopende call-optie op de aandelen van de emittent. Het geeft de warranthouder het recht om een ​​vastgesteld aantal aandelen van de emittent te kopen voor een bepaalde prijs per aandeel - de uitoefenprijs - op of vóór de vervaldatum van de warrant. Warrants vervallen meestal niet voor minstens vijf jaar. De waarde van de warrant is gelijk aan het verschil in de prijs van de obligatiehandel met en zonder warrant. Naarmate de aandelenkoers stijgt, wint de warrant waarde.

Boekhouding voor schulden met afzonderlijke warrants

Stel dat een bedrijf 2000 obligaties uitgeeft aan een bepaalde koper. De obligaties hebben elk een nominale waarde van $ 1.000 en worden tegen nominale waarde verkocht voor een totaal van $ 2 miljoen. Elke obligatie heeft een afneembare warrant goed voor de aankoop van een aandeel van $ 1 par stock en heeft een berekende marktwaarde van $ 40. De totale marktwaarde is (2.000 obligaties x $ 1.000 per obligatie) + (2.000 warrants * $ 40 per warrant). Dit is gelijk aan ($ 2 miljoen + $ 80.000) of $ 2, 08 miljoen. Boek de eerste verkoop met een afschrijving op de geldrekening voor $ 2 miljoen, een creditering op de te betalen obligatielening van $ 2 miljoen, een creditering op de gestorte rekening voor aandelen warrants van $ 80.000, en stop het saldo als een debet voor de korting op obligaties betaalbaar voor $ 80.000. Wanneer de koper de warrants later uitoefent, debiteert u de betaalde aandelenvoorraad warrants voor $ 80.000, crediteert u de gewone aandelenrekening voor (2.000 aandelen x $ 1 per aandeel) of $ 2.000, en plugt u het saldo in als een creditering op de betaalde kapitaal groter dan par account voor ($ 80.000 minus $ 2.000), of $ 78.000.

Aanbevolen