Hoe de sleutelratio's van bedrijfsfinanciering te analyseren

Beleggers en kredietverstrekkers gebruiken financiële ratio's om de kracht te meten en de prestaties van bedrijven te meten. Hoewel kleine bedrijven in privé-handen niet deelnemen aan het volledige scala van financieringsactiviteiten die beschikbaar zijn voor bedrijven, kunnen financiële ratio's nog steeds inzicht verschaffen voor een reeks interne en externe belanghebbenden, waaronder managers en bankleningsmedewerkers. Leren hoe u de belangrijkste ratio's van bedrijfsfinanciering kunt analyseren, kan uw voordeel als belegger of manager vergroten.

1.

Analyseer de verhouding rendement op vermogen om inzicht te krijgen in hoe goed een bedrijf zijn activa beheert. Activa omvatten uiteenlopende items als gebouwen, uitrusting, inventaris, contanten en debiteuren. Bedrijven kopen en gebruiken activa, in welke vorm dan ook, om rendement te behalen, en ROA werpt licht op hoe goed een bedrijf is door zijn productiemiddelen in te zetten om winst te genereren. Gebruik de volgende formule om ROA te berekenen:

Netto-inkomen / Totaal vermogen

2.

Bereken het rendement op eigen vermogen om te meten hoe effectief een bedrijf investeerdersfinanciering inzet. Rendement op eigen vermogen werkt ongeveer hetzelfde als ROA. Bedrijven nemen investeerders financiering om een ​​rendement te behalen, en beleggers vertrouwen bedrijven om dezelfde reden met hun geld. Bedrijven met een hoge ROE kunnen een beetje eigen vermogen nemen en grote winsten genereren. Bedrijven met een lage ROE nemen grote hoeveelheden aandelen met weinig om te laten zien. Gebruik de volgende formule om ROE te berekenen:

Netto-inkomen / Eigen vermogen

3.

Gebruik de verhouding tussen schuld en vermogen om te bepalen hoe een bedrijf met een hefboom werkt. Bedrijven kunnen hun activiteiten op twee manieren financieren: schulden of ingehouden winsten. De debt to assets ratio werpt licht op hoe zwaar een bedrijf schulden verkiest boven het gebruik van zijn eigen inkomen. Een bedrijf met een hoge leverage kan minder winstgevend worden dan concurrenten met minder hefboomwerking, omdat hun kosten stijgen met rente- en schuldtarieven. Gebruik de volgende formule om schulden aan activa te berekenen:

(Short-Term Debt + Long-Term Debt) / Total Assets

4.

Analyseer de huidige ratio om inzicht te krijgen in de liquiditeits- en schuldfinanciering van een bedrijf. De huidige ratio vergelijkt kortlopende verplichtingen met vlottende activa om beleggers een beeld te geven van wat er zou gebeuren als de onderneming vandaag haar deuren zou sluiten. Een hogere huidige ratio geeft een bedrijf aan met voldoende liquide activa om te verkopen om kortetermijnschulden te dekken in geval van nood. Gebruik de volgende formule om de huidige ratio te berekenen:

Huidige activa huidige passiva

5.

Kijk naar de koers / winstverhouding om te bepalen of de aandelen van een bedrijf momenteel overgewaardeerd of ondergewaardeerd zijn. De P / E-ratio vergelijkt de huidige aandelenkoers van een bedrijf met de winst per aandeel van het bedrijf. Als aandeelhouders meer betalen voor een aandeel in de aandelen dan de onderneming per aandeel verdient, betaalt de aandeelhouder feitelijk een premie op de aandelen. Het gevaar in aandelen met een hoge P / E is dat ze in de toekomst kunnen dalen als de markt streeft naar evenwicht. Gebruik de volgende formule om de P / E-verhouding te berekenen:

Huidige koers van bedrijf / (totale winst / aantal uitstaande aandelen)

Tip

• Individuele financiële ratio's hebben een beperkt nut op zich. Als u het beste uit ratio-analyse wilt halen, vergelijkt u de sleutelratio's van een bedrijf met anderen in dezelfde branche of met industriegemiddelden.